6.5.4.3 Stanovení reálné hodnoty derivátů
prof. Ing. Jiří Strouhal, Ph.D.
Informácie platné podľa legislatívy v ČR!
Reálná hodnota FRA
Reálná hodnota FRA vyplývá z rozdílu mezi sjednanou FRA-sazbou a aktuální výší FRA-sazby odpovídajícího kontraktu (z hlediska splatnosti, měny) vztaženém ke sjednané délce FRA období a jmenovité hodnotě. Tento úrokový rozdíl musí být příslušnou spotovou úrokovou sazbou diskontován k datu, ke kterému se reálná hodnota stanovuje.
Kde:
p* – výše spotové tržní úrokové sazby na období od současnosti do T2 (v % p.a.)
t* – délka období od současnosti do T2 (ve dnech)
pFRA – FRA-sazba sjednaná v kontraktu (v % p.a.)
*pFRA – aktuální FRA-sazba odpovídajícího kontraktu (v % p.a.)
tFRA – sjednaná délka FRA-období ve dnech
Reálná hodnota měnového forwardu
Reálná hodnota měnového forwardu vyplývá z rozdílu mezi sjednaným forwardovým měnovým kurzem a aktuálním forwardovým…